5月25日，碳化硅（SiC）概念板块再度活跃 ，无锡新洁能股份有限公司（以下简称“新洁能 ”）等多只股票涨停 。江苏捷捷微电子股份有限公司 、山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称“天岳先进 ”）等个股纷纷跟涨 。
“碳化硅板块近期反复活跃的深层原因 ，是行业基本面已开始改善。”上海济懋资产管理有限公司合伙人丁炳中在接受《证券日报》记者采访时表示，经历2025年的价格阵痛后 ，碳化硅市场正逐步回暖 。与此同时 ，随着碳化硅在储能 、AI数据中心等领域应用的拓展，其需求有望持续增长 。
供需格局明显改善
经历了去年剧烈的价格震荡后，碳化硅市场在今年迎来回暖。上海有色网数据显示 ，随着下游需求回暖 ，4月份6英寸价格较3月份低位有所回升，8英寸价格也止跌企稳。2025年 ，6英寸衬底均价一度从年初的4000元/片至4500元/片降至2000多元/片 ，部分散货甚至出现1800元/片的极端报价 。
南京晶升装备股份有限公司在4月初的机构调研中也表示，2026年以来 ，6英寸碳化硅衬底价格已出现较大幅度反弹 ，8英寸产品则止跌企稳并小幅上涨，部分衬底厂商已收到下游客户新增订单需求 ，行业供需格局得到明显改善 。
万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时分析：“当前的价格反弹并非短期波动 ，而是前期产能出清和市场供需趋于平衡的必然结果。2025年的价格战虽然惨烈，但客观上加速了行业优胜劣汰 ，那些缺乏技术和成本优势的中小厂商正逐步退出 ，头部企业则凭借规模和技术优势迎来集中度提升的窗口期 。 ”
“供给端的洗牌只是行业反转的一个侧面，真正让市场回暖的，是下游需求的快速增长 。 ”丁炳中表示。
在应用端 ，碳化硅在新能源汽车、AI数据中心 、光伏储能 、工业家电乃至轨道交通等多个领域的应用持续增长 。开源证券研报预计 ，2030年SiC市场规模将达124亿美元，AI基础设施将贡献近半数需求 。华西证券研报分析 ，预计到2030年 ，整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元。
“随着碳化硅产品价格的下降，今年将成为碳化硅应用的大年 ，在汽车、储能、AI电源上均会广泛应用 。”武汉力源信息技术股份有限公司在5月20日接待机构调研时做出这一判断 。
“传统新能源汽车赛道仍是基本盘 ，但AI数据中心等新场景正在加速放量，碳化硅正从‘单车渗透’迈向‘全域爆发’。”丁炳中分析称 。
多家A股公司加强布局
行业热度已传导至产业链各环节 。衬底环节 ，天岳先进正全力冲刺8英寸。该公司去年碳化硅产品折合产量69.04万片 ，同比增长68.31%，其上海临港工厂二期扩产计划推进中 ，还联合四家伙伴签下战略协议 ，打通从材料到车规应用的全链条。浙江晶盛机电股份有限公司旗下浙江晶瑞电子材料有限公司年产60万片8英寸项目也在加速投产，在马来西亚的工厂预计今年底通线，目标直指AI和新能源的爆发式需求 。
在器件与模组环节 ，新洁能凭借碳化硅IPM产品快速打开市场 ，搭载该方案后整机体积可缩小30%至50% 。华润微电子有限公司多款SiCMOS产品已通过车规认证，主驱模块实现批量上车 ，其碳化硅产线去年已基本满产 ，今年将加快拓展数据中心等新领域。
在上游的设备与材料环节，锦州神工半导体股份有限公司5月13日发布公告称 ，拟向特定对象发行A股股票 ，募集资金总额不超过10亿元 。其中，碳化硅陶瓷零部件研发及产业化建设项目拟投入募集资金3亿元 。该公司称 ，该项目将填补国内高端SiC陶瓷零部件自给能力不足的产业瓶颈。
“碳化硅产业链覆盖从衬底 、器件到设备材料 ，每个环节都有中国企业在加速突破 。 ”屈放表示，随着8英寸量产爬坡和终端需求放量 ，碳化硅产业化进程正在全面提速 。
