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专题:科技成长主线贯穿二季度 震荡上行中布局细分龙头
记者丨易妍君
编辑丨张星
受全球AI算力需求爆发催化,5月12日,韩国半导体巨头继续暴涨 ,截至发稿,SK海力士涨3.67%,三星电子涨1.31%。此前一周 ,前述两只热门韩股的区间涨幅分别达到31%、22% 。
韩国综合指数于5月12日一度涨2.3%,再创历史新高,逼近8000点大关。而5月6日,该指数刚刚突破7000点。
“狂热 ”情绪进一步向国内市场蔓延 ,相关跨境ETF溢价率再度高企 。
A股年内首只翻倍ETF诞生!截至5月11日,中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310)年内涨幅118.63%。近一年来该基金业绩已猛涨超215%。
值得注意的是,5月11日 ,华泰柏瑞基金又一次发布中韩半导体ETF华泰柏瑞溢价提示公告 。至此,该公司年内至少已发布了131份关于提示中韩半导体ETF溢价风险的公告。
不仅如此,今年以来 ,景顺长城全球芯片LOF 、纳斯达克ETF华夏、原油LOF易方达等跨境产品也频繁提示二级市场交易价格溢价风险。
反复出现的风险预警本质上是在提醒投资者,切勿在基金出现高溢价的情况下,为市场情绪“买单”。
值得注意的是 ,据券商中国报道,在韩国股市创下全球最佳涨幅后,外资开始减仓 。据最新披露的数据 ,贝莱德旗下的iShares MSCI South Korea ETF上周录得9.7亿美元资金净流出,创历史单周最大撤资规模。三倍杠杆产品Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3X ETF同期亦流出2.4亿美元。
高溢价卷土重来
在今年一季度经历“冲高后大幅回落”的韩国半导体股票,近期又重获投资者青睐 。
据Wind统计,5月4日——5月11日 ,SK海力士、三星电子分别上涨约46% 、29%。其年内涨幅分别达到189%、138%。
火热行情带动重仓韩国半导体股票的基金净值大幅上涨 。
据Wind统计,中韩半导体ETF华泰柏瑞自年初以来回报率高达85.16%。其跟踪指数为中证韩交所中韩半导体指数,该指数前五大权重股包括三星电子、SK海力士、SK SQUARE 、韩美半导体、澜起科技。
同时 ,在二级市场上,又有大量资金涌入中韩半导体ETF华泰柏瑞 。
5月10日晚间,华泰柏瑞基金公告称 ,近期,中韩半导体ETF华泰柏瑞二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险 ,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。为保护投资者的利益,基金决定自2026年5月11日开市起至当日10:30停牌 。
紧接着 ,5月11日午间,华泰柏瑞基金再次发布相关风险提示公告。公告提及,若该基金后续二级市场交易价格溢价幅度未有效回落,基金有权采取向上海证券交易所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施以向市场警示风险 ,具体以届时公告为准。
值得一提的是,自今年年初以来,为了主动“降温 ” ,华泰柏瑞基金不仅频繁发布公告,提示投资者关注中韩半导体ETF华泰柏瑞二级市场交易价格溢价风险,还为基金采取了停牌措施。其年内停牌次数已超过50次 。
跨境ETF溢价率居高不下主要与所跟踪板块自身热度较高以及基金QDII额度受限有关。
“中韩半导体ETF出现持续高溢价现象 ,主要原因是QDII额度用尽导致一级市场无法申购,份额供给受限。同时,全球AI算力热潮推动资金追捧韩国存储芯片龙头 ,投资需求集中释放 。此外,市场存在追高情绪,进一步推动了交易价格脱离基金净值。”排排网财富公募产品运营曾方芳向记者分析。
格上基金研究员关晓敏指出 ,QDII额度受到严格管控,属于稀缺资源 。大量资金涌入想要配置韩国半导体资产,但基金管理人无法快速扩大基金规模来满足需求,导致出现较大幅度溢价。
多只跨境基金









